Kalkulator Realnej Stopy Zwrotu

Lokata na 6% przy inflacji 4% - ile zarabiasz naprawdę?

Na papierze zysk wynosi 6%. Po odjęciu inflacji intuicja podpowiada 2%. Ale wzór Fishera daje 1,92% - bo inflacja nie odejmuje się od stopy zwrotu, tylko dzieli. Różnica 0,08 p.p. wydaje się drobna, ale przy kwocie 500 000 zł na 20 lat to ponad 8 000 zł pomyłki. Kalkulator robi to dobrze za Ciebie.

Jak obliczyć realną stopę zwrotu - krok po kroku

Nominalna stopa zwrotu (%) - wpisz oprocentowanie lokaty, zwrot z ETF lub innej inwestycji. Np. lokata 6%, ETF historycznie 7-10%, obligacje 5-7%.
Stopa inflacji (%) - aktualna inflacja CPI ze strony GUS. Cel NBP to 2,5%, typowa wartość 3-5%.
Okres inwestycji (opcjonalnie) - podaj lata, żeby zobaczyć skumulowany wynik realny w tabeli rok po roku.
Kwota inwestycji (opcjonalnie) - podaj kwotę, żeby zobaczyć ile złotówek "zjada" inflacja z Twojego zysku.
Odczytaj wyniki - realna stopa zwrotu, porównanie nominalna vs realna, strata siły nabywczej i tabela rok po roku.

Wzór Fishera - dlaczego nie wystarczy odjąć inflacji

Wzór Fishera: realna stopa = ((1 + nominalna) / (1 + inflacja)) - 1

Przy niskich wartościach (inflacja 2-3%) różnica między odejmowaniem a wzorem Fishera jest minimalna. Ale przy inflacji 10%+ błąd rośnie. Przykład: nominalna 15%, inflacja 12% - odejmowanie daje 3%, Fisher daje 2,68%. Przy 100 000 zł na 10 lat to różnica ponad 3 000 zł.

Matryca scenariuszy - realna stopa zwrotu (%)

Tabela pokazuje realną stopę zwrotu dla różnych kombinacji oprocentowania i inflacji:

Nominalna \ Inflacja	2%	3%	5%	8%	12%
3%	0,98	0,00	-1,90	-4,63	-8,04
5%	2,94	1,94	0,00	-2,78	-6,25
6%	3,92	2,91	0,95	-1,85	-5,36
8%	5,88	4,85	2,86	0,00	-3,57
10%	7,84	6,80	4,76	1,85	-1,79
15%	12,75	11,65	9,52	6,48	2,68

Praktyczne przykłady użycia

Lokata bankowa 5,5% przy inflacji 3,5%: Realna stopa = ((1,055)/(1,035))-1 = 1,93%. Na 100 000 zł przez 3 lata: nominalny zysk 17 424 zł, realny zysk 5 879 zł. Inflacja pochłania 11 545 zł.
Wynik: realna stopa 1,93%

ETF na S&P500 (historycznie 10%) przy inflacji 2,5%: Realna stopa = ((1,10)/(1,025))-1 = 7,32%. Na 50 000 zł przez 20 lat: nominalny zysk 286 375 zł, realny zysk 157 526 zł.
Wynik: realna stopa 7,32%

Obligacje skarbowe 6,5% przy inflacji 8%: Realna stopa = ((1,065)/(1,08))-1 = -1,39%. Mimo dodatniego oprocentowania, inwestycja traci realną wartość. Na 200 000 zł przez 5 lat: realnie tracisz 13 550 zł siły nabywczej.
Wynik: ujemna realna stopa -1,39%

Konto oszczędnościowe 3% przy inflacji 4%: Realna stopa = -0,96%. Pieniądze na koncie tracą wartość mimo naliczanych odsetek.
Wynik: realna stopa -0,96%

Gotówka pod materacem przy inflacji 5%: Nominalna stopa 0%, realna stopa = -4,76%. Na 10 000 zł przez rok: tracisz realnie 476 zł siły nabywczej. Przez 10 lat: 3 861 zł.
Wynik: realna stopa -4,76%

Ile kosztuje inflacja - porównanie 10 lat

Kwota wyjściowa: 100 000 zł, okres: 10 lat

Scenariusz	Nominalna	Inflacja	Realna	Wartość po 10 l.	Realny zysk
Lokata (niska inflacja)	5%	2%	2,94%	133 647 zł	+33 647 zł
Lokata (wysoka inflacja)	5%	6%	-0,94%	90 965 zł	-9 035 zł
ETF (cel NBP)	8%	2,5%	5,37%	169 054 zł	+69 054 zł
Gotówka	0%	4%	-3,85%	67 556 zł	-32 444 zł

FAQ - Najczęściej zadawane pytania

Czym się różni realna stopa zwrotu od nominalnej?

Nominalna stopa to zysk widoczny na wyciągu bankowym - np. lokata na 5% daje 5% odsetek rocznie. Realna stopa uwzględnia inflację - pokazuje ile naprawdę zyskujesz w sile nabywczej. Przy inflacji 3% realna stopa z lokaty 5% to 1,94%, nie 2%.

Dlaczego nie wystarczy odjąć inflacji od stopy zwrotu?

Odejmowanie daje przybliżony wynik, ale matematycznie niepoprawny. Wzór Fishera dzieli, nie odejmuje: ((1+nominalna)/(1+inflacja))-1. Przy niskiej inflacji (2-3%) różnica jest minimalna. Przy inflacji 10%+ błąd rośnie znacząco - np. nominalna 15% minus inflacja 12% = 3%, ale Fisher daje 2,68%.

Czy realna stopa zwrotu może być ujemna?

Tak - gdy inflacja jest wyższa niż nominalna stopa zwrotu. Lokata na 4% przy inflacji 6% daje realną stopę -1,89%. Oznacza to, że pieniądze tracą siłę nabywczą mimo naliczanych odsetek. Nawet gotówka w skarbonce ma ujemną realną stopę, bo inflacja cały czas zjada jej wartość.

Jaka jest typowa inflacja w Polsce?

Cel inflacyjny NBP to 2,5% z dopuszczalnym odchyleniem +/- 1 p.p. Historycznie inflacja w Polsce wahała się od 0,7% (deflacja bliska zeru) do ponad 17%. Aktualną wartość sprawdzisz na stronie GUS w komunikacie o wskaźnikach cen towarów i usług.

Czy kalkulator uwzględnia podatek Belki?

Nie - kalkulator oblicza czystą relację nominalna vs inflacja. Podatek od zysków kapitałowych (19% w Polsce) dodatkowo obniża realny zysk. Żeby uwzględnić podatek, wpisz w pole "nominalna stopa" wartość po podatku: np. lokata 5% po podatku Belki = 4,05%.

Jak inflacja wpływa na kredyt hipoteczny?

Inflacja działa na korzyść kredytobiorcy - realna wartość długu maleje. Kredyt na 500 000 zł przy inflacji 5% rocznie po 10 latach jest wart realnie ok. 307 000 zł. Dlatego kredyt hipoteczny ze stałą ratą staje się coraz lżejszy w relacji do rosnących wynagrodzeń.

Powiązane narzędzia

Kalkulator IKE i IKZE

Porównanie kont emerytalnych IKE i IKZE - limity wpłat, ulgi podatkowe i kapitał końcowy - Zobacz kalkulator

Kalkulator PPK

Ile zarobisz na Pracowniczych Planach Kapitałowych - wpłaty, dopłaty państwa i kapitał końcowy - Zobacz kalkulator

Kalkulator Procentu Składanego

Siła procentu składanego na lokacie, funduszu lub koncie oszczędnościowym - Zobacz kalkulator

Kalkulator Wartości Pieniądza w Czasie

Ile warta jest dzisiejsza kwota za 5, 10 czy 20 lat przy zadanej inflacji - Zobacz kalkulator

Kalkulator Indeksacji Kapitału

Waloryzacja kwoty o wskaźnik inflacji lub inny indeks - Zobacz kalkulator

Kalkulator ETF Stopy Zwrotu

Symulacja zwrotu z funduszu ETF z regularnymi wpłatami - Zobacz kalkulator

Kalkulator Realnej Stopy Zwrotu - Realny Zysk w PLN

Parametry