Kalkulator Alokacji Aktywów

Wybierz strategię inwestycyjną (60/40, All Weather, Permanent Portfolio) i rozłóż portfel na konkretne klasy aktywów. Kalkulator podaje kwoty w złotych, proponuje konkretne ETF-y dostępne w Polsce i plan rebalancingu.

Popularne strategie alokacji

Strategia	Akcje	Obligacje	Złoto/surowce	Śr. zwrot (hist.)	Max spadek
60/40 (klasyka)	60%	40%	0%	7-8%	-22%
All Weather (Dalio)	30%	55%	15%	6-7%	-12%
Permanent (Browne)	25%	25%	25% + 25% gotówka	5-6%	-8%
Boglehead 3-fund	70%	20%	10% REIT	8-9%	-30%
100% akcje	100%	0%	0%	9-11%	-50%

Konkretne ETF-y do każdej strategii

Klasa aktywów	ETF	TER	Giełda
Akcje globalne	VWCE (Vanguard FTSE All-World)	0,22%	XETRA, Amsterdam
Akcje rozwinięte	IWDA (iShares MSCI World)	0,20%	Amsterdam, Londyn
Obligacje globalne	AGGH (iShares Global Aggregate)	0,10%	XETRA, Amsterdam
Obligacje polskie	TBSP (Beta ETF TBSP)	0,10%	GPW Warszawa
Złoto	IGLN (iShares Physical Gold)	0,12%	Londyn

Przykłady alokacji

60/40 - portfel 100 000 zł: 60 000 zł w VWCE (akcje) + 40 000 zł w AGGH (obligacje). Rebalancing raz w roku. Po roku: VWCE urósł do 66 000 zł (63%), AGGH do 41 000 zł (37%). Sprzedajesz 3 200 zł VWCE → kupujesz AGGH. Z powrotem 60/40.

All Weather - portfel 200 000 zł: 60 000 zł VWCE + 80 000 zł AGGH (40%) + 30 000 zł DTLA (obligacje długoterminowe US, 15%) + 15 000 zł IGLN (złoto) + 15 000 zł surowce. Najstabilniejszy portfel - max spadek historycznie -12%.

Permanent Portfolio - portfel 50 000 zł: Po 12 500 zł w: VWCE (akcje), TBSP (obligacje PL), IGLN (złoto), gotówka (konto oszczędnościowe). Każda klasa ma taką samą wagę. Prosty, trudno go zepsuć. Rebalancing: gdy klasa odchyli się o ponad 5 pp.

100% akcje na IKE, 1 000 zł/miesiąc: Cały portfel w VWCE. Najprostszy możliwy portfel. Brak rebalancingu. Zmienność wysoka (spadki -30 do -50% co dekadę), ale najwyższy oczekiwany zwrot. Dla osób z horyzontem 20+ lat i stalowymi nerwami.

Portfel dochodowy (dywidendowy): 40% ETF dywidendowy (VHYL - Vanguard High Dividend), 30% REIT (nieruchomości), 20% obligacje korporacyjne, 10% gotówka. Yield: 4-5% rocznie. Dla osób szukających regularnego dochodu (np. na emeryturze).

FAQ - Najczęściej zadawane pytania

Która strategia jest najlepsza?

Nie ma jednej najlepszej - zależy od Twojego profilu. 60/40: sprawdzone przez dekady, proste. All Weather: najstabilniejsze, mniejsze spadki. 100% akcje: najwyższy zwrot, ale największe wahania. Najlepsza strategia to ta, której będziesz się trzymać przez 20 lat - nawet w bessie.

Ile ETF-ów potrzebuję?

Minimum: 1 (VWCE) - daje ekspozycję na cały świat. Optymalnie: 2-3 (akcje + obligacje + ewentualnie złoto). Więcej niż 5 to już komplikacja bez wartości dodanej. Każdy dodatkowy ETF wymaga rebalancingu i prowizji. Prostota = mniej błędów = lepszy wynik.

Jak często rebalansować?

Raz w roku (np. w styczniu) lub gdy odchylenie przekroczy 5 pp od docelowej alokacji. Zbyt częsty rebalancing generuje prowizje i podatki. Zbyt rzadki - portfel odjeżdża od zamierzonej alokacji. Przy wpłatach DCA możesz rebalansować "za darmo" - kupuj tę klasę, która jest poniżej celu.

VWCE czy IWDA + EM?

VWCE = IWDA (rozwinięte) + rynki wschodzące w jednym ETF. Proporcja: ok. 90/10. Prościej. IWDA + EIMI (emerging markets) osobno - możesz sam ustawić proporcję (np. 80/20 jeśli chcesz więcej EM). W praktyce: różnica minimalna. VWCE jest prostszy, IWDA+EIMI daje większą kontrolę.

Czy 60/40 działa w obecnych warunkach?

2022 był najgorszym rokiem dla 60/40 od dekad (akcje i obligacje spadły jednocześnie). Ale: historycznie to się zdarza bardzo rzadko (raz na 50 lat). W 2023-2024 portfel 60/40 wrócił do formy. Krytycy mówią "60/40 jest martwe" po każdym złym roku. Dotychczas zawsze się mylili w długim terminie.

Czy dodawać polskie akcje do portfela?

VWCE już zawiera polskie akcje (ok. 0,1% - Polska to mały rynek). Dodawanie Beta ETF WIG20 to home bias - nadmierna ekspozycja na rynek rodzimy. Jedyny argument za: dywidendy w PLN bez podatku u źródła. Rekomendacja: max 10% portfela w polskich akcjach, resztę globalnie.